現(xiàn)行規(guī)管保險(xiǎn)業(yè)的工作主要由保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理專員根據(jù)《保險(xiǎn)公司條例》負(fù)責(zé)。保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理專員是一名公務(wù)員，而其領(lǐng)導(dǎo)的保險(xiǎn)監(jiān)理處(保監(jiān)處)則是一個(gè)財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局轄下的政府部門。該部門設(shè)有一般業(yè)務(wù)部、長期業(yè)務(wù)部、執(zhí)法部和政策及發(fā)展部，以負(fù)責(zé)各個(gè)范疇的職務(wù)。

　　香港特區(qū)政府認(rèn)為這種安排與國際上金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在財(cái)政及運(yùn)作上獨(dú)立于政府的做法并不一致。同時(shí)，它指出保監(jiān)處須受政府規(guī)則及程序規(guī)限，所以在迅速應(yīng)付金融市場的急劇變化和新挑戰(zhàn)方面未能充分靈活調(diào)配資源和吸引專才。它也表示國際貨幣基金組織于2003年發(fā)表的報(bào)告中便表示以上情況是香港金融監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施的主要弱點(diǎn)。

　　另外，特區(qū)政府認(rèn)為現(xiàn)時(shí)的規(guī)管細(xì)節(jié)也有一些問題。舉例而言，香港有68500名保險(xiǎn)中介人(截至2010年的數(shù)字)，他們都受三個(gè)自我規(guī)管機(jī)構(gòu)規(guī)管，包括香港保險(xiǎn)業(yè)聯(lián)會(huì)轄下的保險(xiǎn)代理登記委員會(huì)、香港保險(xiǎn)顧問聯(lián)會(huì)及香港專業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)。特區(qū)政府認(rèn)為自我規(guī)管機(jī)構(gòu)是由會(huì)員資助的行業(yè)團(tuán)體，所以存在表面上或?qū)嶋H上的利益沖突問題。而且，它指出三個(gè)自我規(guī)管機(jī)構(gòu)在處理投訴機(jī)制、紀(jì)律、懲處的輕重方面并非一致。還有，這種保險(xiǎn)業(yè)自我規(guī)管的制度與國際社會(huì)里保險(xiǎn)中介人大多由獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接規(guī)管的做法并不一致。

　　基于這些原因，特區(qū)政府一直推進(jìn)成立保監(jiān)局的工作。前財(cái)政司司長梁錦松于2003至2004年度的財(cái)政預(yù)算案便表示，考慮把保監(jiān)處獨(dú)立于政府架構(gòu)以外。2007年，特區(qū)政府委托顧問，要求其對(duì)保監(jiān)局的管理架構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、財(cái)政和預(yù)算機(jī)制提出建議。該研究于2009年年中大致完成。而在金融海嘯發(fā)生后，前行政長官曾蔭權(quán)于2008年至2009年的施政報(bào)告中表示，“為了進(jìn)一步完善保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管架構(gòu)，我們認(rèn)為有需要設(shè)立獨(dú)立于政府架構(gòu)的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督，以增加監(jiān)管機(jī)構(gòu)在運(yùn)作及招聘員工方面的靈活性，并配合國際社會(huì)為將采用的‘風(fēng)險(xiǎn)為主資本監(jiān)管制度’作好準(zhǔn)備。”

　　特區(qū)政府于2010年7月公布成立保監(jiān)局的公眾咨詢，并于2011年6月公布咨詢總結(jié)及詳細(xì)建議。2012年10月至2013年1月，特區(qū)政府又進(jìn)行成立保監(jiān)局的主要立法建議的咨詢。2014年4月16日，特區(qū)政府宣布《2014年保險(xiǎn)公司(修訂)條例草案》將于4月25日刊憲，4月30日便提交立法會(huì)首讀。