3月1日消息，香港證監(jiān)會(huì)去年已籌備提高專業(yè)投資者的門坎，避免散戶因被界定為該類別而受到較少保障；據(jù)悉，改革建議將于今年出臺(tái)。由于合格境內(nèi)個(gè)人投資者（QDII 2）即將出臺(tái)，變相增加證監(jiān)會(huì)重新定義專業(yè)投資者的急切性。

QDII 2增急切性

     據(jù)了解，重訂專業(yè)投資者監(jiān)管要求，將是證監(jiān)會(huì)今年的主要工作之一，當(dāng)局首要考慮是哪些人應(yīng)該界定為專業(yè)投資者及其原因，大方向是提高門坎。

     專業(yè)投資者可以買賣的投資產(chǎn)品比一般散戶更多更廣，例如私人配售和非證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的產(chǎn)品等，涉及的風(fēng)險(xiǎn)較高，所獲得的投資者保障亦較少。

     香港市場(chǎng)期待內(nèi)地透過QDII 2重啟北水南調(diào)，市場(chǎng)盛傳獲準(zhǔn)走出去的個(gè)人投資者，均屬于資產(chǎn)值較高和投資經(jīng)驗(yàn)較多的人士，中證監(jiān)考慮借用香港專業(yè)投資者定義，決定哪些投資者可成為試點(diǎn)。

     QDII 2是內(nèi)地開放資本賬的重要項(xiàng)目，假如有內(nèi)地投資者被誤導(dǎo)引致投資失利，政策可能被迫擱置，意味香港配合QDII 2必須確保投資者的保障。

     證監(jiān)會(huì)原定去年提出有關(guān)專業(yè)投資者監(jiān)管改革建議，延至今年進(jìn)行。不過，消息人士指出，改革建議與QDII 2沒有直接關(guān)系。

     現(xiàn)行的監(jiān)管主要包括兩部分：首先，《證券及期貨（專業(yè)投資者）規(guī)則》從財(cái)政狀況方面，訂明專業(yè)投資者的定義；基本上，個(gè)別人士的資產(chǎn)組合不少于800萬元或等值外幣，可以成為專業(yè)投資者。

     其次，證監(jiān)會(huì)的持牌人或注冊(cè)人操守準(zhǔn)則規(guī)定，中介人（例如經(jīng)紀(jì)行或投資銀行）界定客戶是否屬于專業(yè)投資者，必須考慮該投資者的投資經(jīng)驗(yàn)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，以及買賣的頻密度等。